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多家机构:农业多领域迎长线利好

A股市场上,一号文件效应再现。受《中共中央国务院关于全面推进乡村振兴加快农业农村现代化的意见》(以下简称“中央一号文件”)影响,农业板块2月22日飘红,种业、生态农业、养殖业和乡村振兴等农业概念股大多乘势走高。多家机构认为,中央一号文件将催化农业板块相关投资机会,其中种业、农业科技、生猪养殖等细分领域受到重点关注。

农林牧渔指数年内涨近17%

同花顺数据显示,截至当日收盘,农林牧渔板块全天成交554.6亿元,板块内八成个股上涨,神农科技、中水渔业、丰乐种业、天邦股份、华资实业涨停,华英农业、圣农发展、海南橡胶、新赛股份、新希望等涨幅超过5%。统计显示,近年来中央一号文件出台前后,A股市场上农业股均有不俗表现。根据申万宏源数据,2004年至2020年的17个年份中,中央一号文件发布后五个交易日,有11年取得了正收益。

事实上,受政策利好等影响,农业板块今年以来持续保持强势。截至当日收盘,申万农林牧渔指数年内涨幅达到16.82%,在28个申万一级指数中位列第三。个股方面,板块内今年以来股价累计上涨超过10%的个股有23只。其中,牧原股份涨幅达62.06%,报收124.95元,总市值接近4700亿元。

从农业板块上市公司2020年业绩预告来看,截至发稿时,申万农林牧渔板块89家上市公司中有59家公布了去年全年业绩预告,其中38家公司业绩预喜(包括预增、略增和扭亏),占比超六成。其中,天邦股份去年净利润预增超30倍,傲农生物去年净利润预增超20倍。

川财证券首席经济学家陈雳指出,从价值角度看,农业板块存在一定的机会。截至2021年2月19日,数据显示,农林牧渔板块市盈率为19.07倍,以近15年的数据观察,处于历史低位,但主要是受到猪肉企业高盈利的影响。剔除养殖板块后,种植业平均市盈率为73.84倍,处于历史中位水平,随着后续农村改革向纵深推进和粮食价格稳定影响,行业利润有望提升。

种业、养殖多板块迎投资良机

机构普遍看好农业板块相关投资机会,尤其是种业、农业科技、生猪养殖等细分领域被多家券商重点提及。

今年中央一号文件提出“打好种业翻身仗”,这一表述引起机构高度关注。就在中央一号文件发布前夕,农业农村部18日刚刚下发了《农业农村部办公厅关于鼓励农业转基因生物原始创新和规范生物材料转移转让转育的通知》,明确提出“强化产品迭代,支持高水平育种”。农业农村部副部长张桃林在2月22日举办的国新办新闻发布会上也表示,种业企业要强起来。他提到,要遴选一批优势企业予以重点扶持,深化种业“放管服”改革,促进产学研结合、育繁推一体,建立健全商业化育种体系。

业界普遍认为,种业领域将迎长线利好。国泰君安宏观指出,中央一号文件将“打好种业翻身仗”单独列出,对2020年中央经济工作会议相关表述进行了较大篇幅的扩展,从种质资源库建设、生物育种科技攻关、生物育种产业化应用、育种知识产权保护、育繁推一体化建设等方面提出具体实施方案,足见种子安全已上升到国家安全的战略高度,预计未来与育种相关的技术和产业将成为农业领域重要的增量投资方向。中信证券研究表示,中央一号文件提到“尊重科学、严格监管,有序推进生物育种产业化应用”,生物育种有望持续得到政策呵护,转基因玉米商业化进程将继续稳步推进。

在农业科技方面,国泰君安宏观分析称,从《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》提出的“强化农业科技和装备支撑”,到2020年底中央经济工作会议提出的“藏粮于地、藏粮于技战略”,再到2021年中央一号文件中的“强化现代农业科技和物质装备支撑”,中央以农业科技为“先锋队”、以物质装备为“主力军”的加快农业现代化建设速度的方略逐渐清晰。

此外,中央一号文件明确提出,加快构建现代养殖体系,保护生猪基础产能,健全生猪产业平稳有序发展长效机制,积极发展牛羊产业,继续实施奶业振兴行动,推进水产绿色健康养殖。中信证券研究表示,生猪养殖政策由短期产能恢复转为长期健康发展,今年表述由“加快恢复生猪生产”转为“加快构建现代养殖体系,保护生猪基础产能,健全生猪产业平稳有序发展长效机制”,可以看出政策重点从短期和增加供给转为长期和有序发展,这表明落后产能扩张将很难得到政策支持,而龙头企业或将获得政策倾斜。