六成营收由神秘大客户A贡献 富创精密遭上交所23问

进入已问询阶段逾两个月后，沈阳富创精密设备股份有限公司(以下简称“富创精密”)科创板IPO近日对外披露了首轮问询回复意见，针对公司股东、客户、存货、募投项目等情况，上交所连发23问，需要富创精密一一进行回复。诸如，2018-2020年以及2021年上半年，富创精密六成左右营收由神秘大客户A贡献，上交所要求公司说明对大客户A的依赖性并提示相关风险。此外，公司存货账面余额逐期攀升、产能利用率不高却持续扩产等问题被监管所质疑。

大客户A贡献六成左右营收

在首轮问询回复中，富创精密对大客户A的依赖问题受到了上交所的关注。

招股书显示，富创精密是国内半导体设备精密零部件的领军企业，也是能够量产应用于7纳米工艺制程半导体设备的精密零部件制造商。公司主要产品应用的半导体设备覆盖集成电路制造中刻蚀、薄膜沉积、光刻及涂胶显影、化学机械抛光、离子注入等核心环节。

财务数据显示，2018-2020年以及2021年上半年，富创精密实现的营业收入分别约为2.25亿元、2.53亿元、4.81亿元、3.45亿元;对应实现的归属净利润分别约为686.23万元、-3334.4万元、9350.5万元、4377.85万元。

值得注意的是，富创精密对单一客户的依赖程度较高，报告期内，六成左右的营收都由大客户A贡献。

招股书显示，2018-2020年以及2021年上半年，大客户A一直为富创精密第一大客户，报告期内，富创精密向大客户A实现的营业收入分别约为1.52亿元、1.75亿元、3.19亿元、2.04亿元，占当期营业收入的比例分别为67.59%、69.01%、66.23%、59.23%。

对于上述情况，上交所要求富创精密详细说明报告期内向前五大客户销售产品的类别、收入、数量;主要客户采购产品的使用情况，与客户产品销售量的配比关系;以及说明对客户A的依赖性并提示相关风险。

富创精密表示，公司对客户A的销售占比较高主要是由于下游行业集中度高及客户A的行业地位导致。公司产品主要应用于刻蚀、薄膜沉积、化学机械抛光和离子注入机等前道设备，相应细分设备领域客户A均是全球主要供应商;此外，公司与客户A是相互依赖的合作关系，对于已经达成合作关系的零部件供应商，设备厂家普遍黏性较强，轻易不会发生更换或代替，使得半导体设备生产商与上游零部件供应商互相绑定和依赖。

针对公司相关问题，北京商报记者致电富创精密证券部进行采访，不过对方电话未有人接听。

存货余额逐期攀升

在首轮问询回复中，富创精密报告期各期存货账面余额逐期攀升的情况遭到上交所追问。

招股书显示，2018-2020年以及2021年上半年，富创精密期末存货账面余额分别约为0.88亿元、1.18亿元、1.54亿元、2.11亿元，逐期增加。此外，与2018年相比，2019年存货中的在产品及半成品的跌价准备计提比例大幅增加。

对此，上交所要求公司说明存货余额大幅上涨的原因、2019年存货中在产品及半成品的跌价准备计提比例大幅增加的原因等。

此外，报告期内，富创精密存货周转率显著慢于可比公司。招股书显示，2018-2020年，富创精密存货周转率分别为2.47次/年、2.04次/年、2.42次/年;同行业可比公司平均值分别为4.25次/年、4.26次/年、5.46次/年。

投融资专家许小恒表示，存货周转率用于反映存货的周转速度，即存货的流动性及存货资金占用量是否合理，促使企业在保证生产经营连续性的同时，提高资金的使用效率，增强企业的短期偿债能力。

本次闯关科创板，富创精密拟募集资金16亿元，其中10亿元将用于“集成电路装备零部件全工艺智能制造生产基地”项目，6亿元用于补充流动资金。

值得一提的是，截至2021年6月30日，富创精密货币资金余额为1.97亿元。上交所要求富创精密结合报告期末公司货币资金余额说明募资补充流动资金的测算过程及必要性。

此外，上交所表示，报告期内，富创精密工艺零部件及结构零部件产品的产能逐期扩大，但产能利用率不高，2018-2020年以及2021年上半年分别为71.61%、62.7%、81.21%、90.67%;气体管路产品的产能利用率较低，报告期内分别为0.2%、4.55%、23.32%、56.28%。对此，上交所要求富创精密结合产品产能利用率不高的情形，说明公司各期持续扩大产能的原因。(记者董亮丁宁)

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