天天观速讯丨讲讲实体最担心的事情

昨天讲了下最近出去的一些观感，有个东西忘了说了。那就是出去聊的公司或者是董秘或者是高管都存在一些对于实体经济的担忧。

不管是在宁波还是在惠州，东莞，还是在深圳都遇到这个话题，这个话题的本质就两个字——通缩。

基本上无论去哪家工厂或者是哪家公司，喝茶聊天的话题中一定有一个话题——宣总，你觉得今年会通缩吗？

(资料图)

这个话题，我们聊的时候，有很多的可能确实没法说，但是可以说一下通缩的形成以及现在这些实体担心的是什么，做的是什么，以及通缩时期会利好什么！

名义上的通缩就是一个经济体通胀系数长期低于1%，且在0%以上，则可以判断为轻微通缩。

如果长期处于0%以下，则就明确是通缩了。

通缩的表现一般有以下几个：

①物价水平持续下降。

②货币供应量持续减少。

③商品有效需求不足。

其实举个例子直白一点告诉大家就是：

当你知道某款车下个月要降价1万元的时候，下下个月要降价2万元的时候，那么你大概率会持续等待而不去下订单，等一个月，等两个月，等到实在需要换车的时候你才会去换！

其实现在汽车市场遭遇的就是这种事情，明确的长期的降价预期，这个预期反而不会刺激消费，而是会让大家观望情绪更加的严重，这样子价格销量都进入到死亡螺旋，价格越跌，观望情绪越浓，需求越少，价格就得再跌……

其实我们在股市里经常遇到这种走势，这也叫熊市的走势！就是死亡螺旋，越跌越没人买，越没人买就越没有成交量，越没有成交量就越跌，越跌就……死亡螺旋就开始了！走出了非理性的走势，跌出了完全低于估值很多完全看不懂的价格，然后市场就如一摊子死水一样！

所以，通缩就是实体市场或者我们这个社会进入了熊市的特征！从80年代改革开放以来，我们这个社会已经走牛市走了几十年了，这中间经历过各种结构性的趋势性的行情，比如说当年资源，外贸，房地产，金融，互联网，新能源这些行业红利本质上就好像我们股市里的结构性行情一样！

那么现在实体经济为什么担心通缩呢？

因为通缩的本质就是消费欲望以及消费的预期的下滑，如果一个实体企业的老板看到了未来一段时间消费预期和消费欲望的下降，你放心基本上这个老板是不敢扩张的，甚至会做出减员增效的动作。

那就可怕了，本来老百姓消费欲望的下降主要就是因为兜里没啥钱，然后企业看到消费欲望下降之后，就去做减员增效了，工作机会减少，越来越多的人失去工作岗位，失去工作导致了兜里更没有钱，更没有钱消费欲望更加的低，消费欲望下滑导致企业进一步的减员增效……

所以，实体企业一定要判断市场的消费欲望以及消费能力的，就好像消费电子市场的几家企业，现在虽然在手订单不错，但是基本上都没有扩产计划，甚至一些服务器企业也是，虽然订单不错，但是不扩产。甚至有家大厂产品销量不错还在减员增效！

也就是说，现在的实体对于市场的复苏还是比较谨慎的。谨慎的主要原因就是消费市场的复苏状态太像日本当年了！

要知道在我们之前，小日本大约在90年代的时候遭遇过一次非常教科书似的通缩。那一场里面有几个明显的特征：

1、廉价化娱乐盛行于世

2、廉价零售业盛行

3、医疗保健等老年化相关产品稳步上升

4、高端制造创新转型出现

其实现在的廉价化娱乐就好像抖音或者是游戏，这些和当年的任天堂多么的类似，躺着就可以获取廉价的娱乐！廉价零售业，当年日本诞生了优衣库这样的企业，现在的直播带货本质上就是廉价零售业，看看小杨哥之类的都是。另外医疗保健这块的稳步上行其实是机会。还有就是高端制造创新转型，当年小日本的三菱，东芝，索尼都是转型的代表，未来国内也会有很多高端制造的转型。

所以，通缩并不完全是坏处，至少对于提供以上四大行业的东西是有好处的。但是确实你也会发现，国内的上述几个行业确实存在一定的特征了！

最后就是，如果遭遇通缩周期，什么资产最好呢？

美林时钟里表述的是债券排第一，现金第二，股票第三，大宗商品第四！说白点债券和现金最安全！这一点上毋庸置疑！

我觉得要是真的遇到通缩，对于普通人：

第一步保住工作，让自己有稳定的收入。

第二步去投资高端制造或者廉价零售，或者是廉价娱乐行业的上市公司。

第三步尽可能的降低自己的家庭负债（比如原来商业贷款可以做做商转公），让家庭的抗风险能力提升！

第四步放平心态，别瞎折腾，别着急，稳稳当当过日子！最后的最后，目前的情形中我们还无法判断国内进入到通俗，但是这篇文章我觉得大家还是需要记住吧！多学点没用的冷知识，哪天要是用上了，就是大用了！

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