通胀前置？

正文：

(资料图)

今天一月份CPI、PPI公布：

1月份居民消费价格同比上涨2.1%，环比上涨0.8%。

1月份工业生产者出厂价格同比下降0.8% 环比下降0.4%。

这两个数据比较值得解读的是CPI，毕竟环比上涨了0.8%，同比也来到2%以上，是不是通胀问题提前到来了呢？

从细分项去看，导致1月份CPI上涨的主要原因是猪肉以外的食品价格上涨，我们知道1月份是春节假期，一般春节期间食品价格上涨是常态，主要是短期的供求不均衡导致的，不具备持续性。

而我们看PPI数据，能够更好地反映生产制造的供求情况，整体还是一个弱复苏状态，所以，通胀问题应该说目前还不需要担心。

所以，对于上半年来说，我们的逻辑没有变，核心还是弱复苏加流动性宽松酝酿的β行情，现在市场资金相对迟疑，主要还是等年报和一季报出来后再寻找性价比更好的方向，所以，这个时候，其实是给我们机会去做介入的。

另外一个因素，还是我们之前谈到的，现阶段由于经济复苏态势较好，银行间拆借利率出现了一定程度的拉升，看上去对流动性构成了负面影响，资金其实也是在等待央行能够有进一步的动作去呵护市场流动性。

这个问题在我们看来其实是不需要担心的，流动性上面肯定盯得很紧，这事关经济复苏，不要以为现在经济复苏看似很强，其实从长周期来看，我们的经济增速是在逐步放缓的，在当前这种阶段性复苏时期，千万不可掉以轻心，要对经济复苏的艰难性做好充分的思想准备。

所以，流动性这件事上，我相信合理充裕是一定要保障到位的。

板块方面，巴菲特昨天继续大幅减持比亚迪股票，另一方面，特斯拉股价自本轮低点反弹已经翻倍。

对于巴菲特的减持，市场后续将逐步平淡处理，从行业发展阶段来说，新能源车已经进入到一定的存量搏杀阶段，行业整体红利正在逐步退潮。

今天看到消息说，造车牌照已经停止发放了，另一方面，雷军扬言小米汽车20年内做到世界前五。

不知怎么的，人一旦开始造车，其疯狂程度就成倍放大，牌照停止发放时机恰当，否则指不定下个一疯掉的是谁。

消费方面，白酒继续保持强势，其实背后的核心还是成长性和性价比这两个因素。

创新药这段时间延续调整，没啥好说的，但是今天CXO的泰格午后出现了一波快速拉升，看板块其他个股并无类似走势，我也不清楚这是怎么了，难度今晚要发业绩预报？但不管怎么说，泰格今年的业绩应该是具备比较性优势的，因为去年基数基本没受到新冠业务影响。

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