监管趋严，「素质教育」何去何从

「双减」半年后，素质教育的热乎劲儿还没过去，新的监管风暴就已经临头。

教育行业刚度过了一个冷冷清清的寒假。

「双减」之下，往年的寒假「培训热」不复存在。这份冷清本在意料之中，而让人感到意外的是，新学期伊始，教育部明确表示：「下一步，将把非学科类培训监管作为新的工作重点。」

按照「双减」政策，K12 学科类培训机构已经熄火，而游离于学科类培训之外的非学科类培训——素质教育赛道，一度被看作教育行业转型的重要发力点，获得资本青睐。

如今，素质教育也面临监管趋严。根据官网信息，教育部将「进一步完善监管体制，明确标准要求，加强事前事中事后全链条监管，加大执法检查力度，坚决遏制非学科类培训恶意涨价、超时收费等违背公益属性的行为」。

靴子尚未落地，现在判定素质教育赛道的命运走向还为时过早。但可以预见的是，素质教育行业合规发展未来将被纳入监管重点。

牌桌之上，新老玩家只有在遵守规则的前提下，才有可能赢得翻身的筹码。

细分赛道多，素质

教育难「一家独大」

与学科培训相比，素质教育的细分品类更加繁多。尽管各个细分赛道不乏一些领头企业，但专注素质教育的超级独角兽企业还是空白。

根据多鲸教育研究院今年初发布的《2022 中国素质教育行业报告》，2021 年，在整个教育行业，素质教育企业融资占比近 41％，成为 2020 年疫情影响后，教育行业融资的重要动力。2021 年上半年，素质教育投融资相对集中，主要在 STEAM 教育、艺术教育、体育教育三个赛道，占总融资近 70％，其他细分领域相对分散。

在国内的素质教育市场上，艺术教育和体育教育发展较为长久，也更加成熟，是投融资的热门赛道。

据 36 氪报道，2020 年 12 月，艺术教育品牌「美术宝教育」完成了 D 轮 2.1 亿美元的融资，创造了当时素质教育赛道单笔融资的最高纪录。2021 年 2 月，再次完成超 4000 万美元 D+轮融资。至此，美术宝教育Ｄ轮系列总融资金额超 2.5 亿美元。

《2022 中国素质教育行业报告》显示，体育教育融资一直维持相对平稳。值得关注的是，2021 年上半年，体育教育单笔融资金额呈现增长态势。在品类上，篮球、羽毛球等大众运动的用户基数大，企业更易形成规模性扩张。冰雪运动、击剑、马术等新兴品类也有玩家入局，「小而美」存在市场潜在机会。

STEAM 教育在中国起步较晚，但成长速度快，受到资本关注。据媒体报道，在线少儿编程平台「编程猫」在 2020 年 11 月宣布完成 13 亿元人民币的 D 轮融资。2021 年初，火花思维正式对外宣布完成 E 轮全部 3 笔融资，且在过去五个月内获得融资总额超过 4 亿美元，投后估值达到 15 亿美元。

「双减」正式落地前，2021 年上半年，教培行业已经处在监管风暴的中心，资本加紧转换赛道，布局素质教育。据 21 世纪经济报道统计，彼时素质教育创业项目的融资金额超过 5 亿美元。

「双减」落地之后，资本市场态度整体转向保守，但素质教育赛道融资的消息，依然时有传出。

2021 年 11 月，一家 AI 驱动的科技音乐教育公司「小叶子」宣布完成超过 2 亿元人民币 C+轮融资。同年 12 月，舞蹈培训连锁品牌「音之舞」获得 A 轮投资，融资金额数千万人民币。

全年情况来看，据多鲸不完全统计，2021 年素质教育领域在一级市场发生投融资交易至少 54 起，已披露金额超过 30 亿元，融资轮次主要集中在 A 轮及以前，金额以数千万元及以内为主。

面对外部环境的不确定性，资本更多是在试探和观望。

押注素质教育，

最后的救命稻草？

素质教育监管收紧，受影响的不止创业公司。

「双减」政策落地后，新东方、好未来、猿辅导、作业帮等 K12 综合性教育企业均向素质教育转型，谋求破局之道。

今年 1 月，新东方创始人俞敏洪在个人「年终总结」中提到新东方的转型方向，决定全面停止 K9 的线下和在线培训，去做更多为学生全面成长提供服务的项目，包括素质、素养、研学、营地教育等。

2021 年 9 月面向公众推出素质教育品牌东方创科，是新东方转型素质教育的布局之一。总经理张蓓在公开场合介绍，东方创科整合了行业内的优质资源，聚合了寓乐湾、青橙创客、空天创客、火星人科技为主的专家团队进行内容型产品研发，还提出了兼备「STEM+DALM」的科学培养方向。

这与新东方一直以来在素质教育领域的投资版图相匹配。据多鲸资本报道，自 2014 年 10 月第一次出手以来，新东方共发起素质教育赛道投资 43 起。从赛道分布来看，新东方更倾向于布局 STEAM 教育和早幼教赛道，投资事件数占比分别高达 34.0% 和 27.2%。

在转型素质教育这条路上，包括新东方在内的多家企业都盯上了 STEAM 教育赛道。

高途创始人兼 CEO 陈向东将 2021 年称为「第三次创业」。根据 2021 年第二季度财报，高途调整了集团的组织架构，将重点放在职业教育和 STEAM 教育上，进一步探索数字产品和职业教育的可能性。

「猿辅导的动物园里多了一颗蔬菜。」南瓜科学产品负责人马斌在发布会上开了一个玩笑。

2021 年 7 月 28 日，猿辅导旗下 STEAM 科学教育产品「南瓜科学」正式发布，被外界看作「猿辅导转型素质教育的第一站」。

也有人选择打破单一细分领域的界限，推出综合素养类产品。

去年 8 月，作业帮推出素质教育品牌「小鹿素养」，涵盖小鹿编程、小鹿口才等五款素养课产品。不久后，好未来旗下学而思培优推出素质教育品牌「学而思素养中心」，涵盖科学、编程、益智、故事、口才、传统文化、美育、围棋等模块。

学科类培训倒下，给素质教育赛道崛起创造了机会。传统教培企业密集发力素质教育，集体上演孤注一掷的自救。

但是，这条转型路径是否可行还有待验证。

素质教育的用户受众与学科类培训大致吻合，通过转化可以节省传统教培机构的获客成本。加上瘦死的骆驼比马大，相较于初出茅庐的创业公司，老牌机构更具资金优势和运营经验。

但一个不容忽视的问题是，素质教育赛道此前一直不温不火，与「非刚需」的特点有关。尽管政策在逐步将体育、美术纳入考试范围，但与「双减」前学科类培训万亿级别的市场规模相比，素质教育有着一个甚至两个数量级的差距。

从好的方面来说，这意味着素教行业的蛋糕还有继续做大的空间，而「双减」后释放的教育消费需求，势必将有一部分转化到素质教育。但同样需要注意的是，出台「双减」政策最重要的目的就是为学生、家长减负，而把学科教育的负担转向素质教育，是一种本末倒置的做法。

新政策的出台，像是给从业者们提了个醒：不要把为学生减负的「双减」，当成是非学科教育「赚快钱」的机遇。

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