每日焦点！读创盘点｜A股上半年红盘收官 沪指涨近4% 上百只个股翻倍 TMT板块独领风骚

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上半年A股以红盘收官。截至6月30日收盘，沪指上涨0.62%，报收于3202.06点；深成指上涨1.02%，创业板指上涨1.6%。数据显示，上半年沪指上涨3.65%，深成指上涨0.1%，创业板指下跌5.61%，沪深300下跌0.75%。从个股来看，六成A股上涨。展望下半年，业内人士普遍认为，市场仍蕴藏结构性机会，板块方面可关注TMT和中特估。

上半年A股市场整体维持震荡走势，市场结构性分化明显，行业轮动加速，以人工智能为代表的TMT板块独领风骚，以央企为代表的“中特估”板块一度大幅冲高，而以新能源、医药为代表的热门赛道股则回撤较大。

从个股表现来看，上半年共有3087只A股上涨，占比近六成。其中，涨幅超过20%的个股有1421只，涨幅超过50%的个股有464只，涨幅翻倍的个股有115只。跌幅方面，529只个股跌幅超过20%。从涨幅前十名的个股来看，联特科技、剑桥科技等7只个股为TMT板块（计算机、通信、电子、传媒），上述个股均与人工智能相关。其中，联特科技飙升7.7倍位居榜首。

根据同花顺数据统计，按成分股流通市值加权平均计算，在申万31个一级行业中，上半年有20个行业上涨，其中涨幅前五名的行业分别为通信、传媒、计算机、石油石化、电子，涨幅分别为96.7%、63.1%、44.1%、37.2%、35.8%。由此不难看出，TMT板块几乎包揽了涨幅榜。下跌前五名的行业分别为商贸零售、美容护理、房地产、农林牧渔、食品饮料。

安永最新发布的《中国内地和香港IPO市场》报告称，上半年A股市场共有173家公司首发上市，筹资2104亿元，IPO数量同比上升2%，但筹资额同比下降33%。

“A股市场新一轮盈利周期正在逐步启动。”西部证券首席策略分析师易斌指出，地产链的修复性增长、线下消费的持续复苏等是本轮盈利周期改善的主要动力。从市场层面看，当前市场交易的核心逻辑正在由估值和情绪的修复回归到基本面的验证，对全年市场可以更乐观一些，但上行斜率将趋于平缓。

展望后市，银华体育文化基金经理唐能表示，在当前时点，从类绝对收益角度来看，看好顺周期板块，当经济复苏预期企稳后，与经济正相关的行业包括白酒、食品饮料、农业等都会有一定增速，但是弹性不会特别足，特别是在反弹或者上涨过程中，估值向上的动力不会特别强。科技是全年的主线，甚至可能是未来一到两年的主线。在成长性极具稀缺的情况下，科技创新能够提供很好的空间和成长性的着力点。

广发证券首席策略分析师戴康认为，下半年货币大幅宽松或盈利牵牛的概率不大，驱动市场的将是中国宽货币稳信用兑现，以及美国转向宽松。配置应更加追逐“确定性溢价”，一是“远端盈利资产”即数字经济、AI+；二是永续经营资产”即中特估、央国企重估。

从配置角度来看，长城基金认为，二三季度用电旺季，短期可关注火电板块的配置价值。中长期仍专注有政策及产业发展支撑的科技成长板块以及产业中的国产替代概念。同时，继续关注盈利与估值推动下带来的国企改革配置机会，当下央国企的估值仍有较大抬升空间，等待更多政策信号。

中金公司认为，短期A股市场可能有所波动，但考虑当前估值、资金行为等指标显示A股仍处于历史偏底部时期。当前我国财政、货币、产业政策均有充足发力空间，如果稳增长政策持续发力，经济复苏有望延续，实际增长路径可能与当前资产定价形成预期差，扭转市场走势。

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