天天观察：刘哥：数字经济的本质是产业趋势渗透，中特估的本质是趋势投资！

数字经济的本质是产业趋势渗透，中特估的本质是趋势投资。

(资料图片仅供参考)

数字经济的产业趋势是社会潮流的方法，谁都无法阻挡，产业趋势渗透的时间一般需要3-10年。

时间短的，比如2012-2015年的互联网产业渗透到经济的各方面。

时间长的，比如2009年-******年的新能源汽车产业渗透，虽然中间有小周期，产业趋势渗透到现在，只有30%的汽车市场占有率，整体70%的市场还是燃油车！

中特估的本质是趋势投资，趋势投资关键是弄懂预期和趋势的关系。

趋势是由预期决定，但预期可以由趋势强化并反过来再影响到趋势上，形成正反馈直至极限。在形成期，预期是最重要的因素，在演变强化期，趋势是最关键的方面，而转折期，则往往是双方极限共振的结果，考虑到趋势的多样性和变化性特征，预期极限值的作用会更大也更容易判断一点。

在这里，趋势往往不可控制，也无法判断，预期却是可以判断出来，所以市场预期的判断是重中之重。

一 数字经济的判断

在过去和数字经济比较有相似性，是2013-2015年的互联网经济产业趋势渗透。

了解历史，可以让我们更好地判断，现在数字经济运行时间和未来的演化过程！

在上次的互联网产业趋势中，最开始启动的传媒和网络游戏，最后整体产业趋势的主线却是互联网！

这说明大的产业趋势中，随着产业趋势渗透率的推进，有关联的行业在股市上表现不同，市场永远喜欢低估的品种，这才是价值投资的本质！

在去年刘哥提出了，今年的主线是数字经济和国防军工。现在数字经济的子板块：信创，电信运营，传媒，网络游戏都已经表现过，未来还有更多的数字经济的子行业开始表现，比如半导体，电子等！

数字经济的产业大趋势开始后，根据产业景气度的上升和下降，市场会不断的选择卖高买低，卖出已经炒高了数字经济子板块（信创，电信运营，传媒，网络游戏），买入低估的数字经济子板块（半导体，电子），这里只是数字经济内部的高低切换，这样更符合长期产业趋势的方向！

未来数字经济还会不断的出现新的产业趋势，对数字经济的各板块业有非常大的影响，只有不断的找到数字经济里产业景气向上，价值还是低估的品种，等待到产业高潮时卖出，这才是价值投资的本质！

二 中特估的判断

趋势投资的本质是预期的判断，预期的判断来源于中特估的价值判断。

中特估是一个大范围，无法用准确的预期去判断价格的高低。

我们只要找中特估，最低估的板块进行分析，只要这个板块不暴涨，那么中特估的行情就不会停！

中特估里面，最低估的板块就是银行股，银行都是按照PB来计算的，这里市净率都还没有恢复到PB=1,最低估的民生银行大涨以后，只有市净率PB=0.34，中特估不断上涨原因，因为价值低估了，所以要上涨来完成修复的过程，在银行股没有修复到PB=1，中特估的整体行情不会结束，这就是股市的规律！

看完以上对比分析，你认为这样分析的对吗？欢迎大家留言讨论。

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