金鼎资本刘扬：万亿级蓝海初启，共赴大健康产业投资新时代

在大健康企业蓬勃发展、市场需求不断扩大的背景下，产业投资正在领域赋能层面发挥着愈发关键的作用。

如何定义产业投资？产业投资对行业的价值是什么？企业如何做产业投资？今天产业投资机构如何看待大健康领域的创新机遇？

金鼎资本创始合伙人刘扬

(资料图)

带着这些问题，金鼎资本创始合伙人刘扬做出了集中解答。

以下为演讲精编：

专业+勤奋，拥抱中国产业投资时代

在过去，财务投资占据了中国投资市场的主流，产业投资相对弱势。但当前低成本资金退潮，上市公司成为投资主力，中国开始进入产业投资时代。

金鼎资本创业10年一直坚定践行着产业投资的道路，目标成为上市公司产业投资专家。

凭借在产业投资领域的深耕，今天金鼎已经合作了30多家上市公司，并广泛涉足消费、科技和大健康领域。

上市公司为什么选择金鼎：首先金鼎坚持把团队长期深耕在细分产业，浅凿多井不如挖口深井；其次，为产业方提供不同视角，避免成功者诅咒。然后，VC的竞争不是大鱼吃小鱼，而是快鱼吃慢鱼，除了系统研究的方法，勤奋拼命的创业精神更重要。

从具体策略来说，金鼎坚持投早投小高概率大比例。金鼎想把优秀的产业资源赋能给创业企业，就需要成为企业里最重要的战略投资人。

拐点降临，以资本战略迎接价值并购时代

创业者为什么选择产业投资的钱？因为产业投资的钱更能让创业者“善终”。

早期阶段创始人都觉得上市遥远所以不重视，但到了B、C轮的融资，投资人看的关键指标就是企业的商业化和IPO进展，所以金鼎在A轮就给客户制定以IPO为目标的资本战略。

但创业IPO毕竟是低概率事件。纵观美国的私募市场，目前超过90%的企业都以并购方式退出，而今天中国的并购市场也即将迎来拐点。

一个信号是改革开放40年至今，中国企业领域已经迎来“二代接班”的时点，管理层更替带来并购整合的好机会。

与此同时，今天的资本市场也从过去互联网时代单纯追求估值和效率的“资本性并购时代”，转向强强联合的“价值并购时代”。

需要注意的是，很多创业者幻想不上市就可以并购，问题在于并购的估值逻辑和VC的估值逻辑完全不同。

金鼎经过多年发展，已经积累了70亿多的并购经验，合作了30多家上市公司，有实力指导创业者通过并购整合资本化。

万亿级市场启幕，挖掘大健康领域新机遇

金鼎发现围绕人群的变化可以发现长期蓝海机会，所以金鼎从国潮消费到宠物，再到如今进入老龄化背景下的大健康领域。

金鼎大健康用了2年多时间，已经完成十几个项目投资，积累了10家战略合作产业方。虽然走过弯路，但也找到了适合金鼎的机会。

在严肃医疗领域，金鼎看重小科室崛起的机会，围绕诊疗一体化的创新赛道布局；消费医疗则是可以发挥金鼎独特消费经验和资源的领域，我们重点布局医美、医学营养、家用医疗器械等赛道。

在选择赛道的过程中，早周期、好生意、好支付、新技术、顺政策五个维度是金鼎的重要参考标准。

以*改变产业，致敬100度的沸腾创业

今天很多新的赛道机遇对很多人而言很陌生，金鼎之所以能够看到这些优秀的创业者，是因为我们笃信每个赛道都是由优秀的创业者来改变的，这也是我们选择项目的一个核心理念。

创业者要么不选创业这条路，如果选择就一定要坚持务实和坦诚，创业只有100度和其他的区别，沸腾的创业精神最重要。每个赛道都由优秀的创业者来改变，金鼎希望与优秀的创业者一道，共同发现和成就行业内的*企业。

标签：