亚马逊大涨 1200 亿美元，贝佐斯继承者做对了什么？

亚马逊交出了 FAAMG 中最亮眼的财报，但与大模型无关。

8 月 4 日，亚马逊发布 2023 年第二季度财报。期内亚马逊营收 1344 亿美元，增长近 11%，扭转了过去一年持续个位数增长的颓势；净利润同比扭亏为盈，达 67 亿美元。财报发布后，亚马逊大涨 8.27%，市值增加近 1200 亿美元。

(资料图片仅供参考)

从具体业务而言，北美业务贡献了营收的 61%，收入 825 亿美元；其次 AWS 业务贡献了营收的 22%，收入 297 亿美元；最后是国际业务，贡献了营收的 17%，收入 221 亿美元。在单项中，广告业务成为增长最快业务类型，营收 106.8 亿美元，同比增长 22%。增长速度快于同季谷歌、Facebook 的 3.2% 与 12%。

从这份财报的反馈来看，新掌门人安迪·贾西从去年秋季施行的裁员、减少开支、北美零售调整等一系列举措取得了初步成效。但值得关注的是，尽管 AWS 云业务销售额增长 12%，但增速已经连续六个季度下降。

上周的微软财报中云业务同样表现出增速放缓。这表明，目前科技企业减少云支出的趋势依旧没有改变。而在大模型带来新范式革命之下，巨头们也在为未来的新一轮竞争加紧布局。

亚马逊也不例外，CEO 目前正直接领导一支新团队，开发关键的 AI 项目，包括能力更强大的基础模型。也有消息表示，亚马逊也在开启新的类 ChatGPT 项目，让之前的语音助手 Alexa 更加智能。

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亚马逊复苏关键：

降本增效+电商变招

亚马逊本季最亮眼的地方在于利润大幅提高，这与新 CEO 上任后采取的一系列降本增效措施直接相关。

2023 年二季度，亚马逊扭转了过去几个季度的亏损局面。不仅净利润扭亏为盈，经营利润也从去年同期的 33 亿美元增长至 76.8 亿美元，涨幅超过一倍。

从去年年底到今年年初的硅谷裁员潮中，亚马逊一共裁员 2.7 万人，成为裁员最多的科技巨头。裁员依旧在继续，美国各地数百名亚马逊生鲜（Amazon Fresh）的员工通过电话会议得知，公司依然正在裁员；而在职的员工则表示，线下店铺人手常常短缺。这是由于亚马逊在收缩该业务，停止门店扩张的同时进行裁员。

Amazon Fresh 是亚马逊 2020 年开始的新业务，类似于「盒马生鲜」，通过开设线下实体店的形式，提供农产品、肉类、海鲜、乳制品和杂货的派送。但由于盈利压力，线下门店于今年初停止扩张。CEO 贾西则明确表示在重新评估其食品杂货店模式之前，公司不会开设 Fresh 店铺。

在停止扩张实体店的同时，亚马逊也在降低门店服务成本。方式是将配送运输网络去中心化。亚马逊高管在财报会上表示，其目标是将商店的配送和运输的网络，从一个全国性网络转变为八个独立区域，每个区域建立库存，服务于其所在的区域。「使得产品送到客户手中变得更快、更便宜。」当运输距离更短，运输成本更加固定时，能够有效控制成本。

根据财报电话会上披露的数据，与中心化网络相比，建立区域网络以来，提供的包裹数量减少了 20%，提供包裹的里程减少了 19%，在区域内提供包裹站点增加了 1000，区域内配送占比达到 76%。

在基础零售之外，亚马逊也在扩展其它服务类型的收入。第三季度来自独立商家的产品占到销售额的 60%，是有史以来的最高数据，带动了卖家服务的收入；此外，面向企业客户、政府和组织提供便利采购的 Amazon Business 产品年销售额达到 350 亿美元，已累积 600 万客户，官方表示「是增长最快的产品之一」，而该业务的目标「超过 1000 亿美元」。

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云业务：艰难维持增长，

用 AI 布局未来

对于 AWS 云业务增速下滑的 12% 增长率，财报会上对这一数据给出了自己的解释。在 800 亿年营收规模的业务上，实现二位数增长，背后是两个现实，首先整体科技公司在优化支出，节省云计算开支，在这一前提下，亚马逊通过新的获客和开拓新业务，来实现增长。

在四月份，针对大模型，亚马逊推出了新的服务平台 Amazon Bedrock，并上线了 Amazon Titan 大语言模型，以及 AI 编码助手 Amazon CodeWhisperer。

通过 Amazon Bedrock，企业可以通过 API 的形式直接调用来自 AI21 Labs、Anthropic、Stability AI 等创业公司以及 Titan 系列亚马逊的基础模型，结合私有数据建立个性化用例，过程中所需的工具栈都可以依托 AWS 实现全托管。AI21 Labs、Anthropic、Stability AI 都是亚马逊投资的创业公司，他们也使用亚马逊的云服务来训练基础模型。

然而，谈及下一季度的云计算业务展望，AI会这一项业务带来多大的货币化，财报会上展现的态度是不确定。「现在还很早，我预计这个数字会很大，将来会很大。」这与微软在财报电话会上透露的态度一致：AI 为云计算带来的业务增长将是循序渐进的。

这也反映了企业级客户大规模采用基础用例的现实情况。在产业实践端，成熟用例尚未大规模发生，无论是如何嵌入生产流程，还是企业级部署，依旧处于探索阶段。

而亚马逊本身，对于新技术的投入并没有放缓。最近消息，6 月末，Alexa 首席科学家兼高级副总裁 Rohit Prasad 调任新岗位，带领一支团队训练泛用性大语言模型，直接向 CEO 安迪·贾西汇报。CEO 在内部信中写道「这次我们将集中优势资源打造*野心的大语言模型」。

除了构建能力更强的基础模型，亚马逊投资 1 亿美元成立了成式 AI 创新中心，组建了针对基础模型的专家团队，专注于帮助客户使用生成式 AI 产品。而上一代的语音助手 Alexa，也将成为大模型时代的新战略。用模型能力赋予 Alexa 个性与智能之后，无疑能够给亚马逊带来更多可能性。

展望下一季度，亚马逊预计第三季度的营收在 1380 亿美元到 1430 亿美元之间，增长率在 9% 到 13% 之间。在不确定的当下和确定的趋势面前，对于亚马逊来说，稳健和耐力是最需要的。

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