旭辉以供股方式发行不超4.18亿新股 募集约16.73亿港元

11月9日，旭辉控股集团(HK.00884)发布公告称，以供股的方式发行最多约4.18亿新股，募集约16.73亿港元，所募款项将用于资金储备，让公司能更好地把握行业机遇。据悉，此次供股将面向旭辉所有的合资格股东，股东可以按所持旭辉股票的1/20的配额进行认购，发行价4.00港元/股，较前一个交易日收盘价每股4.12港元折让2.91%。

特别值得一提的是，旭辉大股东林氏家族承诺将投入8.87亿港元认购2.22亿股，并有意向额外投入最多7.86亿港元进行全额认购，合计将最多投入16.73亿港元用于助力公司的长期发展。

本次认购供股之前，林氏家族今年以来已经通过二级市场购买及以股代息的方式累计增持近1.5亿股，累计投入超过8.47亿，用实际行动表达对上市公司的支持。

此次供股，是继旭辉11月3日宣布回购并注销2022年到期的7530万美元债后，又一次对负债率的主动管理动作。在政府持续引导房地产行业稳定健康发展的前提下，采取高周转且专注高效能城市深耕的企业，更有机会借助其销售去化优势进一步收回款项、压缩负债，从而进一步实现降档。

面对行业的调整，旭辉顺应大势，在今年采取了一系列措施，值得一提的就是其现金流管理能力。11月初，旭辉宣布1-10月实现全口径销售2092.5亿元，同比增长了20%;当年的销售回款突破2000亿元，签约回款率超95%。在需求端趋势下行、供给端深度改革的交织演变中，旭辉的回款率在行业中的领先地位已经非常明显。

旭辉此次以供股的方式发行新股，增厚资本金，可谓一举多得。首先，上市公司拿到资金，增厚了股本实力，提升了企业抵御风险的能力，更有利于长期发展;其次，股本增厚等于公司直接增信，在当下债券市场、银行贷款市场波动起伏的大环境下，有利于稳定债券价格，提升企业正面形象。再次，供股给小股东提供了一次低价入场的机会，而大股东承诺的“兜底认购”更为小股东传递了强而有力的信心。

旭辉大股东的信心源于其对本来行业调整的判断。“只有财务稳健、经营卓越、可持续发展的企业才能跑赢，而这里面既有央企，也有一批像旭辉这类的民企”，旭辉控股董事局主席林中在刚过去的“高盛2021年中国投资论坛”上这样表示。

基于旭辉在资金管理方面的出色表现，多家专业机构将其列为内房股首选。美林证券最新研报表示对地产行业保持谨慎，民营企业内中只看好旭辉和龙湖两家内房企。花旗近日也将旭辉列为内房企的首选标的，并认为其有望在2021年底全面进入绿档，给予旭辉7.80元港币的目标价。

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