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“涨幅王”小康股份股价翻倍 北上资金钟爱周期股

11月全球股市收官,海外股市表现相当不错,美股三大股指单月涨幅均超过10%,创下阶段性新高;日本股市也创下29年新高。相比之下,A股表现较为平淡,沪指累计上涨5.19%,深成指上涨3.28%,而创业板指则下跌0.9%。

对此,钜阵资本创始合伙人、投资总监龙舫在接受时代财经采访时表示,美股等海外股市9-10月份大跌,在11月美国大选基本落地以及疫苗利好消息传来后,后疫情时期全球经济复苏预期上升,投资者风险偏好上升推升海外股市大涨。相比之下,11月A股呈现结构分化的行情,但全年来看,A股表现仍强于海外股市。

虽然股指表现平平,但11月A股的北上资金和两融余额均有亮眼表现。在MSCI成分股调整前夕,11月北上资金累计净流入达579.29亿元,创出年内单月净买入金额最高的纪录;而两融余额也回升至2015年7月水平,截至11月30日,沪深两市融资余额规模合计达到1.46万亿元。

“涨幅王”小康股份股价翻倍

在A股表现较为平淡的11月,个股涨幅也较往月表现较为逊色,仅31只个股全月涨幅超过50%,而其中化工、采掘、有色金属等周期性板块的个股占比超过50%。

对此,龙舫表示,一方面,周期股估值比较低,具备估值修复的预期;另一方面,在经济复苏的预期下,原料涨价也利好相关板块,这一趋势有望延续到明年一季度。

在A股超过4000只个股中,小康股份“脱颖而出”,实现全月涨幅超过100%,在收获8个涨停板后,小康股份累计涨幅达到116.9%,股价由上月底的8.76元涨至19元,市值暴涨近130亿元,达到239.55亿元,创下近三年来新高。

小康股份的大涨与新能源汽车板块的火热息息相关。此前资深证券分析师郭施亮在接受时代财经采访时表示,小康股份的大涨,一方面受益于行业轮动的驱动,另一方面则与其旗下的赛力斯新能源汽车有关,但凡与新能源有所联系的因素,都会成为资金炒作的因素。

但值得注意的是,在业绩基本面上,作为小康股份主营业务之一的汽车销售遭遇不小考验。今年10月,其含新能源汽车的累计销量为208012辆,同比下滑15.05%;前三季度净亏损高达7.25亿元。

而在A股跌幅榜上,个股的跌幅也相对较小,进入退市整理期的凯迪退全月收获18个跌停板,累计下跌达84.76%,成为11月的“跌幅王”,其余个股跌幅均不超过50%。

凯迪退曾经为“生物质发电第一股”,拥有不少高光时刻——国内“生物质发电”龙头企业、号称达到万亿销售额、2020年进入世界500强等。不过,盲目扩张为凯迪退埋下了风险隐患,在资金链断裂后,今年10月28日,深交所决定终止其上市,凯迪退由此成为年内第18家退市企业。

北上资金同样钟爱周期股

今年以来,外资对A股的配置意愿正在不断增强。截至11月30日,北上资金累计净买入金额达1516.93亿元。而国际指数编制公司MSCI半年度指数评审结果于11月30日收盘后生效,在此之前,北向资金早已悄然布局。

截至11月30日,北上资金持股市值最高的三只个股为美的集团、格力集团和中国平安,分别达到926.08亿、806.62亿和705.06亿元,不过,美的集团在11月遭到北上资金减持了1972.92万股,减持市值17.39亿元。

以北上资金增持的股数排名,11月位列北上资金增持前三个股的为京东方A、中国石化和中国石油,增持股数分别达到2.97亿、2.42亿和2.28亿股,增持市值分别为16.18亿、9.82亿和9.68亿元,市值增幅分别达到18%、45.38%和74.1%。

值得注意的是,周期板块同样受到北上资金的追捧,在北上资金增持的前50名中,周期类个股占比超过30%。对此,龙舫告诉时代财经,北上资金主要分为两大类别,一是配置型资金,由于此前周期类占比较低,在消费、医药股估值大涨之际,配置类资金转向增配周期类股票;另一类则为交易型资金,主要跟随当下的市场热点操作。

而从北上资金减持的情况来看,遭到减持最多的为光环新网、永辉超市、华凌钢铁,减持股数均超过了5000万股,减持市值分别达到11.96亿、4.51亿和3.07亿元。值得注意的是,11月股东减持计划期限届满,光环新网也遭到多名股东减持,合计减持78.54万股,减持比例为0.051%。

比亚迪融资余额暴增近20亿元

在股票市场中,两融余额是比较具备参考价值的数据之一,投资者可以通过两融余额来参考市场多空方向走势。当融资余额逐步增加时,体现出投资者的市场买入情绪高涨,市场人气逐步向积极方向发展。融资余额增长越大,可参考性就越高。

复盘年内的两融余额走势可以发现,其规模在6-7月的阶段性牛市行情中暴涨,并在随后的4个月稳步上扬,目前已经回升至2015年7月水平。龙舫认为,这表明以杠杆资金为代表的内资对A股的看好。

“但需要注意的是,不能过分夸大这一数据的重要性。两融余额始终处于波动之中,且当前两市市值远超2015年牛市时期,上市公司数量也突破4000家,由此计算,两融余额与A股流通市值的相对比例仅为2015年牛市的一半左右。”龙舫表示。

据时代财经统计,当前融资余额均值超过100亿元的有中国平安、贵州茅台、牧原股份、中信证券、东方财富和兴业银行等6只个股,但在前十位中,仅比亚迪的融资余额月度增长近20亿,其余增长不多,中国平安的融资余额甚至下降了13.28亿元。

从融资余额的变动来看,比亚迪无疑是11月最受杠杆资金追捧的个股,其融资余额单月增长19.99亿元,融资余额均值已经达到70.87亿元,在A股中排名第八位。除此之外,长安汽车的融资余额也增长了12.52亿元,暴涨近6倍。

相比之下,部分估值较高的医药和科技股的融资余额则有所下降,其中,天坛生物、沃森生物、蓝思科技和中天科技的融资余额分别下降了4.99亿、4.85亿、4.79亿和4.71亿元。

11月已成过去,面对2020年的收官之月,A股又将走向何方?

对此,龙舫表示仍然看多12月的A股,但A股仍会呈现结构性行情,而不是普涨行情。如是金融研究院执行院长朱振鑫也持类似的观点,其在接受时代财经采访时表示,由于流动性边际收紧,部分个股估值处于相对高位,A股行情不会像过去一年半尤其是今年二季度那么强势,局部性风险和结构性机会将会并存。