当前市场整体情绪趋于谨慎，资金避险意愿较强

“无论是防守型的求稳，还是进攻型的追逐成长，业绩将是未来一段时间投资的核心主线之一。绩优个股，在当前价值导向的市场环境下，退可守进可攻，其配置价值不言而喻。”这一观点已经成为市场共识。

《证券日报》记者根据同花顺数据统计发现，截至9月25日，沪深两市共有570家公司披露三季报业绩预告。其中预增143家、略增42家、续盈12家，另外有29家公司宣布扭亏，综合来看，预喜的上市公司有226家，占已披露公司家数比例为39.65%。

对此，优美利投资董事长贺金龙在接受《证券日报》记者采访时表示，目前股指震荡阶段，依旧存在结构性机会，“赛道思维”愈发重要，好的行业、板块，业绩表现较好的公司，会成为未来投资主线。但是要注意以下几个条件：1.低估2.业绩明确容易估算3.资金集中于龙头的趋势4.行业发展5.信息透明等等。

与此同时，接受《证券日报》记者采访的私募排排网未来星基金经理胡泊也认为，当前市场整体情绪趋于谨慎，资金避险意愿较强，倾向于寻找高确定性的投资标的进行配置，因此三季度业绩良好或估值上具有一定安全边际的标的受到了市场资金关注。

虽然目前已预告三季报的公司只是“冰山一角”，但依然可以“管中窥豹”。一般来说，同一行业中出现多家公司同时预告业绩增长，就有一定的代表性，说明这个行业的整体成长性相当不错。从申万一级行业分类来看，农林牧渔行业有10家公司披露三季报业绩预告，其中，7家公司三季报预喜，预喜公司占行业内已披露三季报预告公司家数的比例达到70%，位居申万一级行业首位。

“农业三季度景气是多方面共同推动的，经济复苏带来的消费提升和国家战略性收储都是重要原因之一，这些因素中期看会依然存在。此外，生猪补库存后导致饲料的需求-供给出现缺口，推动下游种植业景气度上行。而农产品进出口的不确定性和突发气象因素带来的减产影响构成了农业短期的弹性所在。所以农业在下半年将稳中有升，维持高景气度运行的走势。”龙赢富泽资产总经理童第轶在接受《证券日报》记者采访时表示。

具体来看，在预计净利润最大变动幅度方面，大北农、众兴菌业、回盛生物等3家公司均预计前三季度净利润同比增幅超过100%，分别为446.28%、210%、132%。其他三季报预喜的农业公司还有，新五丰、科前生物、德利股份、傲农生物。

虽然有业绩底气支撑，但是上述绩优股受投资偏好整体回落影响，9月份以来股价表现并不尽如人意，仅德利股份、科前生物等两只个股实现不同程度的上涨，傲农生物、新五丰、大北农等3只个股期间累计跌幅则均在20%以上。

而股价的“深蹲”也令之后的“起跳”备受期待，胡泊认为，农业板块中猪产业链相关个股三季度业绩表现应该比较良好，但农业作为强周期性板块，整体股价更多包含的是对未来的预期，所以当前位置可能会有比较好的配置价值。

“三季报业绩通常为下半年甚至年报业绩定下了基调，优质公司往往在三季度就开始有所表现。这样看三季报对寻找好公司、业绩超预期增长有着很强的指导作用，沿着这一思路可以很好地把握下半年的投资主线。”童第轶进一步强调。

表：三季报预喜的农业公司一览

制表：吴珊

标签：