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速讯:富人通胀,穷人通缩,未来经济是通缩还是通胀?

子墨君:财经、商战、热点、历史、人性、思维,有价值的延伸阅读。

文 l 子墨君


(相关资料图)

作为普通老百姓,大家都很讨厌通货膨胀,因为通货膨胀会导致钱越来越不值钱,东西也越来越贵。

但是反过来,如果市场上的东西越来越便宜,手里的钱越来越值钱,你觉得这是好事还是坏事?

01思考

市场上的东西越来越便宜,真的是好事吗?

我先问你一个问题,如果猪肉这周20元一斤,下周跌到15元,下下周又跌到十元,你觉得是好事吗?

很多人会说,当然是好事,因为价格越来越便宜了,的确,作为普通人,我们当然不喜欢物价上涨引起的通货膨胀,但如果价格继续下跌,那就一定是好事吗?

不一定,因为价格一直下跌就意味着通货紧缩,通货紧缩就是人们不愿意消费,市场上流通的钱少了,所以物价不断下跌,乍一看是好事,毕竟可以让老百姓手里的钱购买力增加,但糟糕的是,它会影响人们对未来的预期。

举个例子,老王计划今年上半年在广州买房,看了两个月的房子,他发现这两个月房价没有涨,还跌了一点,于是老王就在想,如果继续观望,说不定房价还会跌下来,果然,到今年年底,这里的房价又跌了10%,这时老王正想的房价可能还会跌,就握紧钱袋等着,然而,房地产商发现在屡次降价后,房子还是卖不出去,开始越来越着急,毕竟公司的运营成本摆在那里,房子卖不出去,赚不到钱,公司的现金流几乎撑不下去了,这时候除了通过裁员和减薪来降低运营成本外,别无选择,一旦出现裁员风险,员工也因为失业或收入降低而勒紧裤腰带过日子,能不花钱就不花,那些被裁的人到市场找工作,发现不仅房子卖不出去,汽车、家具、家用电器、珠宝首饰等商品也卖不出去,所有的商品都在降价,但问题只是降价还卖不出去了,各行各业都在减薪裁员,失业率飙升,整个经济陷入大萧条,现在你还认为物价越来越便宜是件好事吗?

02思考

为什么国家一直努力避免出现通货紧缩?

通货紧缩最可怕的是一旦发生就难以治理,控制通货膨胀可以提高利率,当银行利率足够高时,市场上的钱就会流回银行,让货币总量和商品总量达到平衡,当通货膨胀使流通中的货币过多时,可以通过提高利率来解决,而通货紧缩使流通中的货币过少引起的,那有人说降息不是可以吗?但问题是,在通货紧缩的情况下,即便你频繁降息,也还是没什么效果,因为资金投放需要有人向银行借钱,当市场不景气,经济形势不好,各行各业都很难做的时候,老板们害怕也不愿意借贷投资,不然等待他们的就是破产,因为商品根本卖不出去,借钱等于赔钱。

作为普通人,他们更不愿意借钱,对于失业和低收入人群,他们对未来没有乐观的预期,担心借钱消费后无法偿还这笔钱,因此,即使此时降息,也没有人愿意借钱,也许有人会认为,既然社会缺钱,没有人愿意去银行借钱来增加市场上流通的货币量,那么只要打开印钞机印钞不就行了吗?

其实这样也不行,因为央行印制的货币是基础货币,基础货币也需要商业银行借债,从而形成杠杆,使货币在社会上流通。换句话说,需要有人借钱,如果没人借,印在上面的钱就没有什么用了。因此,控制通货紧缩的难度很大,必须改变人们对大宗商品价格下跌的预期,但是,预期这个东西一旦形成,就很难逆转,只有当商品供应量一路减少,与流通中的货币总量相匹配时,它才能自然逆转,所以这将是一个非常痛苦的过程。

就像美国大萧条时期,农民宁愿把牛奶倒掉,也不愿意卖一个价,因为你今天卖一瓶十块钱,明天你要五块钱,人们会认为你后天就要卖两块钱一瓶,而且越卖越便宜,所以当商品价格降低到一定程度时,商家宁可把过剩的产能全部销毁,减少产能,因为经商不是搞慈善,你不可能赔钱做生意,因此,世界各国对通货紧缩的重视程度远远超过了对通货膨胀的重视程度。

03思考

那为什么有人说富人通胀,穷人通缩?

那是因为钱在富人和穷人身上是两个不同的概念,在普通人手上没有真正意义上的资产,比如2008年金融危机的时候,大家都知道通货膨胀要来了,于是我突然买了几双鞋子,估计一辈子都穿不完,因为我觉得如果当时不买,以后要买肯定会更贵,所以要早点下手,后来我在网上查了一下,发现很多鞋子都比我当时买的便宜,即使价格有小幅上涨,但与通货膨胀率相比仍然是贬值的,显然,我的对冲手段没有奏效。为什么会这样?那是因为鞋子是消费品而不是资产,它并不能增值,消费品和资产的区别在于,资产是可以反向兑换的,而消费品不是,就是说货币是可以转化为其他商品,但是大部分商品并不能兑换为货币,只有真正的资产才可以兑换成为货币,在通货膨胀的时候,资产可以转化为更多的货币,核心区域的物业以及优质公司的股权,谁拥有这些资产呢?大部分都在富人手中,所以富人的钱和普通人的钱是完全不同的概念。

富人的钱主要是基于资产,现金占比不高,虽然有些奢侈品、消费品,但与整体资产相比,那只是九牛一毛,而且他们的资产是可以转化为货币的,但是普通人就不一样,他们中的大多数都处于劳动换取报酬的阶段,手里只有现金,普通人最大的症结就在于此,很难获得真正意义上的资产。

近几年,国家一直坚持房住不炒的总基调,出台了各种政策措施限制房价疯狂上涨,但说句心里话,即使再怎么调控,一二线城市的房子很多人还是买不起,别说房子了,很多人就连茅台股票都买不起,100股都要二三十万,那些拥有资产的富人,当通货膨胀来的时候,他们有更多的钱,资产价格会上升,他们可以通过租借或出售资产以获得更多现金,这些现金可以用来购买更有价值的资产,更常见的情况是,富人以这些资产为抵押,向银行低息贷款,然后购买更多资产,形成良性循环,所以,在货币超发时代,富人确实在通胀,但是,他们的资产却因此越积累越多,如果是通缩,资产就会贬值,这是富人最不希望看到的。

04思考

未来到底是通胀还是通缩?

人们喜欢通货紧缩,因为物价更便宜,而国家更喜欢良性通胀,因为有利于经济复苏。

那要怎么办?其实无论是美元、英镑还是人民币,这些本质上都是信用货币,其自身是没有价值的,它被创造出来仅仅就是为了流通和交易,而上层社会的最终目的其实是为了增加社会的总产出,而不是为了增加社会的货币总量,或者是为了让货币更有价值,但是通货膨胀和通货紧缩都会影响人们对手上的钱做出不同的判断,当处于合理的通胀预期时,我们会考虑花钱或投资,如果此时把钱握在手中,现金会因为通货膨胀而继续贬值,就像我们前几年这个房价暴涨,辛辛苦苦攒了好几年的钱,最终发现全款变成了首付,因此很多人愿意赌上自己未来几十年的工资,贷款买房,一方面是相信房价会继续上涨,另一方面感觉钱越来越不值钱了。

通货膨胀将抵消未来的一些经济压力,高速消费可以带动投资和出口,经济增长自然就上去了,近十年来经济的高速增长也证明了这一点,没有一个国家允许通货紧缩长期存在,本质原因很简单,因为通货紧缩的发展不符合少数人的利益,然而,真正能决定经济走向的其实就是那一小撮人,过度的通缩会导致生产相对过剩,而生产过剩会导致供过于求,商品卖不出去,资产很难维持原来的再生产规模,更谈不上扩大再生产,由于减产甚至破产,就会出现信用危机,人们消费的越积极,这也符合上层的利益,因为市场上的钱越多,他们的财富就会增长的越快,参与其中的普通人也可以喝点汤。

结言

因此,世界经济的未来发展也将以维护上层社会的利益为中心,说白了,大多数国家会选择低通胀,确切的说应该是合理范围内的通货膨胀。这就是为什么经济学家和主流媒体现在都说通货膨胀比通货紧缩好,当你思考谁拥有资产谁受益时,你就能明白为什么,这是主流观点,当然,通胀也不是没有风险,不断通胀虽然促进了经济增长,但同时也埋下了一个隐患,那就是抬高了居民的负债率,当居民收入持续增长时,她是一个听话的小媳妇,但当居民收入充满不确定性时,他是闹离婚的母老虎,口罩只是一个导火索,改变了小媳妇的性格,所以,从整体上看,最好的状态就是温和的通胀,因为只有在这样的环境下,只有让明天的钱永远贬值一点,人们才能更愿意花钱去投资和消费,因为今天不买,明天就需要花更多的钱,花掉的钱被企业赚走了,企业进一步聘用员工,员工赚的钱促进消费,只有人人有钱,才敢消费、敢投资,国民经济才能进入良性循环,人民生活水平才会不断提高。好了,本期内容分享就到这,我是子墨君。如果以上内容对你有用,欢迎点评、赞、关注我,我们下期见。

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